ESG 考量下的永續發展專案可行性分析：決策者的全面指南

在當今快速變遷的商業環境中，永續發展專案的可行性分析已不再僅僅是評估財務回報的過程。納入環境 (E)、社會 (S) 與 公司治理 (G) (ESG) 考量，代表著一種更全面、更具前瞻性的方法，旨在評估專案對環境、社會和企業治理的影響，確保其長期永續性。

將 ESG 因素整合到可行性分析中，意味著深入審視專案的每一個環節，從氣候變遷與碳排放到人權與勞工權益，再到公司治理的透明度和道德標準。這種全面的評估方法不僅有助於降低風險，更能提升企業的長期價值與聲譽，滿足日益嚴格的法規與市場要求。

本文旨在為企業決策者、專案經理、投資者以及所有對永續發展有興趣的專業人士提供一個全面的指南，深入探討 ESG 考量在可行性分析中的具體應用，分享 案例分析，推薦實用的 工具與資源，並提供可行的 策略建議。透過本文，我們期望協助讀者更好地理解和應用 ESG，推動永續發展專案的成功，為社會和環境做出積極貢獻。

專家提示： 在進行 ESG 考量時，務必確保數據的可靠性和透明度，並與所有利害關係人進行有效的溝通，以確保專案的永續性目標與企業的整體戰略相符。

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為了確保永續發展專案的長期價值和正向影響，將環境、社會與治理(ESG)因素納入可行性分析至關重要。

1. 在專案初期，識別並優先考慮與專案最相關的ESG因素，例如氣候變遷、勞工權益和公司治理 .
2. 量化ESG因素對專案財務的潛在影響，例如收入、成本和風險，並將其納入財務模型中 .
3. 建立透明的利害關係人議合機制，確保溝通管道暢通，並將其納入決策過程，以提升專案執行效率與企業聲譽 .

ESG 整合性評估：定義永續專案可行性的新維度

ESG（環境、社會和公司治理）的原則正在重新定義專案可行性評估，將傳統的財務和營運考量擴展到更廣泛的可持續性維度。這意味著在評估一個專案的潛力時，不再僅僅關注其盈利能力和執行效率，更會深入考量其對環境、社會以及公司治理的長期影響。

ESG 框架要求專案評估納入以下幾個關鍵方面：

• 環境影響 (Environmental, E)：評估專案在資源利用、能源消耗、廢棄物處理、碳排放、生物多樣性保護等方面對環境可能造成的正面或負面影響。例如，一個建築專案可能會被評估其使用綠色建材、節能設計、以及對當地生態系統的影響。
• 社會責任 (Social, S)：審視專案如何對社會產生影響，包括勞工權益、員工健康安全、社區關係、人權、供應鏈管理、以及產品或服務對社會的整體貢獻。例如，一個製造業專案可能會被評估其是否提供安全的工作環境、公平的薪酬，以及是否與當地社區保持良好互動。
• 公司治理 (Governance, G)：檢查專案的決策過程、透明度、道德標準、以及風險管理機制。這包括董事會結構、高管薪酬、反腐敗措施、以及資訊揭露的誠信度。例如，一個科技專案可能會被評估其數據安全和隱私保護措施是否完善。

ESG 如何重新定義專案可行性評估？

1. 擴展評估維度：ESG 將可行性評估從單一的財務和營運角度，擴展到包含環境、社會和治理的多維度考量。這使得專案評估更全面，能預見潛在的風險和機會，而不僅僅是短期的財務回報。
2. 納入長期價值考量：ESG 關注的是專案的長期可持續性。一個在環境、社會和治理方面表現優異的專案，即使短期財務回報不如預期，也可能被認為是更具價值的，因為它能為企業帶來長期的聲譽、降低風險、並吸引更多投資。
3. 風險管理強化：ESG 因素揭示了許多傳統財務指標可能忽略的風險，例如氣候變遷帶來的物理和轉型風險、供應鏈中的人權問題、或是嚴格的環境法規。將這些納入可行性評估，有助於企業更早地識別和管理這些風險。
4. 吸引投資與融資：越來越多的投資者和金融機構在做決策時，會將 ESG 表現作為評估企業價值的關鍵標準。一個符合 ESG 原則的專案，更容易獲得資金支持，因為它顯示了企業對可持續發展的承諾，以及其穩健的風險管理能力。
5. 驅動創新與競爭力：將 ESG 因素納入專案可行性評估，能促使企業在專案設計和執行過程中尋找更具創新的解決方案，以同時滿足財務、環境和社會目標。這不僅能提升專案的成功機率，也能增強企業的整體競爭力。
6. 標準化與量化：隨著 ESG 標準的不斷發展，越來越多的評估工具和框架被開發出來，例如 GRI（全球報告倡議組織）、TCFD（氣候相關財務揭露建議）、SASB（永續會計準則委員會）等。這些標準有助於企業更系統地衡量和報告 ESG 績效。同時，專案管理領域也開始出現 ESG 相關的認證，例如 TPMA ESG 專案管理師認證，旨在培養具備 ESG 專案管理能力的專業人才。

系統性融入 ESG 因子：可行性分析的關鍵步驟與方法

ESG（環境、社會和公司治理）因子系統性地融入可行性分析，涉及將環境、社會和公司治理層面的考量納入傳統的財務可行性評估中，以全面評估項目的長期價值和潛在風險。這不僅關乎企業的財務回報，也關乎其對社會和環境的影響。

系統性融入ESG因子到可行性分析的過程通常包括以下幾個步驟：

1. 識別重要的ESG因素：首先，需要確定與項目相關性最高的ESG因素。這可能包括氣候變遷、碳排放、水資源管理、廢棄物處理、勞工權益、社區關係、供應鏈管理、董事會結構、股東權利等。

2. 分析ESG因素對業務模式的影響：接著，需要評估這些識別出的ESG因素對項目或企業的業務模式、營運效率、風險和機遇可能產生的具體影響。這包括量化這些因素對財務指標的潛在影響，例如營收、成本、罰款、監管風險等。

3. 將ESG分析結果整合到估值分析中：最後，將ESG因素的分析結果系統性地納入傳統的財務估值模型和可行性分析中。這可能涉及調整內部收益率（IRR）、淨現值（NPV）、投資回報率（ROI）等財務指標，或者通過情景分析和壓力測試來評估ESG風險。

具體的操作方法和考量：

• 數據收集與質量：收集高質量的ESG數據至關重要，但目前ESG數據的披露標準尚未完全統一，存在多樣性和主觀性。因此，需要仔細評估數據來源的可靠性和方法的嚴謹性。
• 財務重要性評估：需要評估ESG信息對公司投資風險和機會的財務重要性，並結合行業、地點和投資期限來確定其影響。
• 技術應用：人工智能（AI）和生成式AI（GenAI）等新興技術正被應用於識別ESG相關信息、預測用電需求、優化能源效率、提升安全性等方面，有助於將零散的ESG數據轉化為可行的投資洞察。
• 風險管理：ESG因子融入可行性分析也是一種風險管理策略，有助於識別和管理潛在的環境、社會和治理風險，從而降低投資組合的波動性和風險。
• 報告與披露：採用國際認可的報告框架，坦誠揭露ESG目標與進展，有助於提升透明度、建立信任，並滿足投資者和監管機構的要求。

1. 識別關鍵的ESG因素
首先，需要識別與特定項目或行業相關性最高的ESG因素。這些因素可以歸類為：
環境（Environmental）：包括氣候變遷、碳排放、溫室氣體減量、能源效率、水資源管理、廢棄物處理、污染防治、生物多樣性保護、資源使用等。
社會（Social）：涉及勞工權益、員工健康與安全、供應鏈管理、客戶關係、社區參與、數據隱私、產品責任、人權等。
公司治理（Governance）：關注董事會結構、股東權利、高層薪酬、商業道德、反腐敗、資訊透明度、風險管理、內部控制、合規性等。

2. 分析ESG因素對業務的影響
一旦識別出相關的ESG因素，接下來需要深入分析這些因素對項目或企業的潛在影響。這包括：
風險評估：評估ESG風險，例如氣候變遷可能帶來的物理風險（如極端天氣）和轉型風險（如碳稅、法規變化），社會動盪對供應鏈的影響，以及治理不善導致的聲譽損害或法律訴訟。
機會識別：發掘ESG相關的機會，例如發展綠色技術、提升能源效率以降低成本、改善員工福祉以提高生產力、或通過負責任的經營方式贏得客戶和投資者的青睞。
財務影響量化：將ESG因素的影響量化為財務指標。例如，評估因環境違規可能面臨的罰款、因社會問題導致的罷工成本、因良好治理帶來的融資成本降低，以及因創新環保產品可能帶來的收入增長。

3. 將ESG分析整合到可行性研究中
ESG分析的結果需要系統性地融入傳統的可行性研究中，這通常包括：
修正財務預測：根據ESG風險和機會的評估，調整項目的預期收入、營運成本、資本支出和折現率等關鍵財務預測指標。
更新估值模型：將ESG因素納入估值模型，例如調整公司股權價值、債券評級或項目淨現值（NPV）和內部收益率（IRR）。
情景分析與壓力測試：利用ESG數據進行情景分析和壓力測試，以評估項目在不同ESG假設下的表現和韌性。
決策制定：將ESG考量納入項目決策過程，確保項目符合可持續發展目標，並滿足投資者、監管機構和社會的期望。

4. 實施與監控
在項目實施過程中，持續監控ESG表現並及時作出調整也至關重要。這包括：
資訊披露：透明地披露ESG相關信息，以建立信任並滿足監管要求。
持續改進：根據監測結果，不斷優化ESG策略和實踐，以應對新的風險和機會。
股東參與：積極與被投資公司溝通，推動其改善ESG表現。

技術與工具的應用
新興技術，如人工智能（AI）和生成式AI（GenAI），正被用來提升ESG數據的收集、分析和整合能力。這些技術可以幫助識別ESG風險和機會，優化資源配置，提高預測準確性，從而更好地將ESG因子融入可行性分析。

超越風險管理：ESG 如何為專案創造長遠價值與競爭優勢

ESG（環境、社會和公司治理）不僅僅是風險管理，它更是一種能夠為專案創造價值的策略。透過將ESG原則融入專案的各個層面，企業不僅能降低風險，還能發現新的機會，進而提升專案的整體價值。

ESG如何超越風險管理創造專案價值：

• 提升聲譽與客戶忠誠度：採取環境友善的營運方式、建立良好的社會關係以及擁有強健的公司治理結構，能夠顯著提升企業的市場聲譽和客戶忠誠度，這直接轉化為銷售額和利潤的增長。
• 吸引投資與降低融資成本：越來越多的投資者將ESG因素納入投資決策，表現良好的ESG企業更容易吸引資金，並可能獲得更低的融資成本。
• 推動創新與競爭優勢：ESG的挑戰鼓勵企業進行創新，例如開發低碳產品、建立道德供應鏈或提供更具社會價值的服務，這不僅能應對風險，更能抓住市場的新機遇，從而獲得競爭優勢。
• 提高營運效率與降低成本：透過優化資源使用、減少廢棄物以及採用更高效的生產方式，ESG實踐可以降低企業的營運成本。
• 增強企業韌性與適應力：ESG的整合有助於企業更好地應對氣候變遷、社會不平等和公司治理問題等複雜挑戰，從而增強企業的長期穩定性和韌性。
• 創造共享價值：ESG不僅為企業自身創造價值，也能為整個社會帶來廣泛的效益，例如環境保護、社會福祉提升、公共健康改善以及推動技術創新等。

專案管理與ESG的結合

在專案管理領域，ESG的考量正變得日益重要。專案經理需要具備「工作方法」、「商業敏銳度」和「軟性技能」，纔能有效地將ESG目標融入專案規劃與執行中。例如，在專案的過程中，可以納入資源管理、風險管理等，並從環境、社會、治理（E、S、G）三個面向來考量。

實踐ESG的關鍵考量

為了成功地將ESG轉化為專案價值，企業應：

• 明確核心價值與影響力：定義企業致力於ESG的根本原因，並找出獨特的貢獻之處。
• 瞭解客戶價值與需求：關注客戶重視的ESG議題，並將企業的永續努力轉化為客戶的利益。
• 量化有形價值與效益：盡可能量化ESG的影響，展示具體的環境、社會和經濟效益。
• 保持透明度與建立信任：誠實、公開地溝通ESG目標、進展與挑戰。
• 擁抱創新與差異化：尋找獨特且創新的ESG方法，以脫穎而出。
• 有效溝通與整合：將ESG故事融入品牌訊息和所有溝通管道。
• 加強利害關係人參與與協作：與各方溝通，瞭解他們的擔憂，並尋求合作機會。
• 持續衡量與改進：設定可量化的目標，追蹤進度，並定期向利害關係人溝通。
• 保持適應性與持續改進：隨時關注ESG趨勢，調整策略以保持相關性。

永續發展專案的可行性分析:環境、社會與治理(ESG)考量. Photos provided by unsplash

實戰演練與最佳實踐：有效應用 ESG 框架於專案可行性分析

ESG框架在專案分析中的實戰應用，核心在於將環境（Environmental）、社會（Social）和公司治理（Governance）這三個維度的考量，系統性地融入專案的整個生命週期，從規劃、執行到評估，確保專案的成果不僅符合商業目標，更能對永續發展做出正向貢獻。

1. ESG目標的納入與專案篩選：

• 策略對齊： 在專案啟動階段，評估專案是否與企業的ESG策略和永續發展目標（如聯合國永續發展目標SDGs）相符。
• 風險與機會評估： 分析專案在環境、社會和治理方面可能帶來的風險（如環境污染、勞工爭議、治理缺失）和機會（如綠色商機、社會影響力、提升聲譽）。
• 篩選機制： 建立ESG評估標準，將其納入專案可行性分析和決策過程中，優先選擇對ESG有正面影響的專案。

2. ESG考量融入專案規劃與執行：

• 環境（E）：
  • 資源效率： 規劃專案時，考慮節約能源、水資源，並盡量使用可再生材料。
  • 碳排放管理： 評估並制定減低專案過程中碳排放的策略，例如選擇低碳交通方式、使用綠色建材等。
  • 廢棄物管理： 規劃專案時，納入廢棄物減量、回收和妥善處理的方案。
• 社會（S）：
  • 利害關係人管理： 識別所有專案利害關係人（員工、社區、客戶、供應商等），並制定有效的溝通與參與策略。
  • 勞工權益與多元共融： 確保專案執行過程符合勞工權益，並推動工作場所的多元與共融。
  • 供應鏈管理： 對供應商進行ESG盡職調查，確保供應鏈符合永續發展標準。
• 治理（G）：
  • 透明度與問責： 確保專案決策過程透明，並建立清晰的責任分工。
  • 風險管理： 建立專案的風險管理機制，特別是針對ESG相關的風險。
  • 道德行為： 確保專案的執行符合商業道德和廉潔原則。

3. ESG績效的衡量與評估：

• 量化指標： 設立具體的ESG績效指標（KPIs），用於追蹤專案在環境、社會和治理方面的表現。
• 數據收集與分析： 建立完善的ESG數據收集和分析系統，以客觀評估專案的影響。
• 報告與揭露： 依據國際標準（如GRI、SASB、TCFD）編寫ESG報告，公開揭露專案的ESG績效。
• 社會影響力評估： 運用社會投資報酬率（SROI）等工具，評估專案對社會帶來的價值。

4. ESG框架的工具與資源：

• ESG報告框架： 運用如GRI、SASB、TCFD等框架，為專案的ESG報告提供指引。
• ESG評估工具： 參考台經院ESG自評工具(TEST)等，進行內部ESG體質健檢。
• ESG管理軟體： 許多ESG管理軟體可以協助企業進行數據收集、分析、報告和風險管理。
• 專案管理方法論： 國際專案管理學會(PMI)提供ESG資源中心，並基於聯合國永續發展目標，制定專案管理範本和框架，協助專案經理將ESG融入規劃。
• ESG認證培訓： 參與如TPMA ESG專案管理師認證等相關培訓，提升ESG專案管理能力。

實戰案例與考量：

• 專案經理的角色： 專案經理在ESG時代扮演著「Changemaker」的角色，需要具備工作方法、商業敏銳度及軟性技能，以推動專案實現ESG目標。
• 減碳目標： 許多企業面臨碳排放管理的壓力，特別是範疇三的排放量，這需要企業與供應鏈合作，共同實現減碳目標。

• 標準化與一致性： 由於ESG報告框架眾多，企業在選擇和應用時，需瞭解其評估方法，確保數據的可比性與透明度。

• 納入ESG目標： 在專案啟動階段，應評估專案是否與企業的ESG策略和聯合國永續發展目標（SDGs）相符。 這有助於確保專案的目標與企業的長期永續發展願景一致。

• 風險與機會評估： 對專案潛在的環境（如碳排放、資源消耗）、社會（如勞工權益、社區影響）和治理（如供應鏈透明度、商業道德）等方面的風險與機會進行詳細分析。 這有助於預防潛在問題，並抓住ESG相關的商機。
• ESG評估標準： 建立一套量化的ESG評估標準，並將其納入專案可行性分析和決策流程中。優先選擇對ESG有正面貢獻的專案，甚至可以將ESG評分作為專案覈准的關鍵指標之一。

2. ESG考量融入專案規劃與執行

• 環境（E）：
  • 資源效率與循環： 在專案規劃中，優先考慮節約能源、水資源，並盡量使用再生或可回收材料，推動循環經濟模式。
  • 碳排放管理： 評估專案全生命週期的碳排放，並制定減排策略，例如選擇低碳運輸、使用綠色建築材料、優化能源使用效率等。
  • 廢棄物與污染防治： 規劃專案時，納入廢棄物減量、回收和妥善處理的方案，並採取措施防止對環境造成污染。
• 社會（S）：
  • 利害關係人參與： 識別所有專案的利害關係人（包括員工、客戶、供應商、社區、監管機構等），並建立有效的溝通管道和參與機制，確保他們的聲音被聽取。
  • 勞工權益與多元共融： 確保專案執行過程中，遵守勞工法規，保障員工權益，並積極推動工作場所的多元化和共融文化。
  • 供應鏈永續： 對供應商進行ESG盡職調查，確保供應鏈符合環境、社會和治理標準，並與供應商合作推動永續發展。
• 公司治理（G）：
  • 透明度與問責： 確保專案的決策過程公開透明，並建立清晰的責任分工，讓各方都能承擔相應的責任。
  • 風險管理： 建立全面的風險管理體系，特別是識別、評估和應對與ESG相關的風險。
  • 商業道德： 確保專案的各項活動都符合最高的商業道德標準，並嚴格遵守法律法規。

3. ESG績效衡量與報告

• 設定關鍵績效指標（KPIs）： 為專案設定具體的、可衡量的ESG指標，用於追蹤專案在環境、社會和治理方面的績效。
• 數據收集與分析： 建立可靠的ESG數據收集和分析系統，以確保數據的準確性和可信度。
• 報告與揭露： 依據國際通用的ESG報告框架（如GRI、SASB、TCFD）編寫專案的ESG報告，公開揭露專案的ESG績效和影響。
• 社會影響力評估： 運用社會投資報酬率（SROI）等工具，量化評估專案為社會帶來的價值和效益。

4. ESG框架的工具與資源

• ESG報告框架： 參考GRI、SASB、TCFD等國際標準，為專案的ESG報告提供結構和指引。
• ESG評估工具： 可運用如台灣經濟研究院的ESG自評工具（TEST），來評估專案或企業的ESG發展狀況。
• ESG管理軟體： 藉助專業的ESG管理軟體，可以更有效地進行數據收集、分析、報告和風險管理。
• 專案管理方法論： 國際專案管理學會（PMI）提供ESG資源中心，並基於SDGs制定相關範本和框架，協助專案經理將ESG融入專案管理。
• ESG認證與培訓： 參與ESG相關的認證課程，如TPMA ESG專案管理師認證，有助於提升專案團隊的ESG專業能力。

總結

將ESG框架實戰應用於專案分析，不僅是企業履行社會責任、提升品牌聲譽的途徑，更是有效管理風險、發現創新機會、提升專案長期價值的關鍵。專案經理在此過程中扮演著重要的「變革推動者」角色，需要具備跨領域的知識和技能，以確保專案成功達成其ESG目標。

永續發展專案的可行性分析:環境、社會與治理(ESG)考量結論

在不斷變化的商業環境中，將 環境、社會與治理 (ESG) 考量 融入 永續發展專案的可行性分析 已成為企業成功的關鍵。這不再僅僅是評估財務回報的過程，而是一種更全面、更具前瞻性的方法，旨在確保專案在創造經濟效益的同時，也能為社會和環境做出積極貢獻。

透過本文的探討，我們深入瞭解了如何系統性地將 ESG 因素納入可行性分析的各個階段，從專案篩選、規劃、執行到績效評估。我們也看到了 ESG 如何超越傳統的風險管理，為專案創造長遠的價值與競爭優勢，提升企業的聲譽、吸引投資、推動創新，並增強企業的韌性。

展望未來，隨著全球對永續發展的關注日益增強，永續發展專案的可行性分析:環境、社會與治理(ESG)考量 將在企業決策中扮演更重要的角色。企業應積極擁抱 ESG 框架，將其融入核心戰略，並不斷學習和改進，以應對不斷變化的挑戰和機遇。無論是企業決策者、專案經理、投資者，還是對永續發展有興趣的專業人士，都應攜手合作，共同推動永續發展專案的成功，為構建一個更美好的未來而努力。

永續發展專案的可行性分析:環境、社會與治理(ESG)考量 常見問題快速FAQ

什麼是ESG整合性評估？

ESG整合性評估是將環境、社會和公司治理因素納入專案可行性評估，評估專案對環境、社會和企業治理的長期影響，確保其長期永續性 [1, 6]。

為什麼要在可行性分析中納入ESG因子？

納入ESG因子能擴展評估維度、考量專案長期價值、強化風險管理、吸引投資與融資，並驅動創新與提升企業競爭力 [1, 6, 8, 10]。

如何系統性地融入ESG因子到可行性分析？

系統性融入ESG因子包括識別重要的ESG因素、分析這些因素對業務模式的影響，以及將分析結果整合到財務估值分析中 [4, 7]。

ESG如何超越風險管理，創造專案價值？

ESG不僅是風險管理，還能提升企業聲譽與客戶忠誠度、吸引投資、推動創新、提高營運效率、增強企業韌性並創造共享價值 [1, 6].

如何將ESG目標納入專案篩選？

在專案啟動階段，評估專案是否與企業的ESG策略和永續發展目標相符，並建立ESG評估標準，優先選擇對ESG有正面影響的專案 [3, 7].

專案經理在ESG專案中扮演什麼角色？

專案經理在ESG時代扮演「變革推動者」的角色，需要具備工作方法、商業敏銳度和軟性技能，以推動專案實現ESG目標 [3, 7].

企業進行重大性議題分析的步驟？

企業進行重大性議題分析的步驟包括識別、評估與排序、確認以及定期檢視，以確保ESG策略與營運發展保持一致 [2, 4, 7].

如何確保ESG數據的品質和可靠性？

企業需要仔細評估數據來源的可靠性和方法的嚴謹性，並採用國際認可的報告框架，坦誠揭露ESG目標與進展 [7].